Italie, avril 1922. Journaliste anglais pour le London Daily Herald, Ralph Exeter assiste à la Conférence de Gênes. Mais il est en réalité un espion à la solde des bolcheviks, chargé de démasquer une taupe au sein de l’Union soviétique. Lorsque son contact russe est assassiné, Exeter est immédiatement soupçonné et ne devra son salut qu’à la protection d’un jeune leader fasciste : Benito Mussolini …